英皇金融集团：就业数据决断美元起伏

EUR 欧元 

关注焦点：

美元全线下滑，因美国经济指标令人失望

油价下挫限制美元跌幅

阻力参考1.5615·1.5685·1.5755

支撑参考1.545-90***·1.5385·1.5205

关注今晚数据 △

欧盟统计局周四公布欧元区7月通膨率初值大幅上升至历史新高4.1%，与预期一致。不过疲弱的经济前景可能抑制今年升息的机率。欧盟统计局表示7月消费者物价调和指数(HICP)较上年同期增幅略高于6月的4.0%，进一步远离欧洲央行略低于2%的目标水平，且为1997年开始发布该数据以来的最高水平。市场原先也预计增幅为4.1%，受到能源与食品价格上涨的推动。此外，欧元区6月失业率为7.3%，预估为7.2%，5月失业率从7.2%上修至7.3%。

欧洲央行(ECB)管理委员会委员魏霖克在周四发表的一篇采访中称，ECB应当对通膨预期上升保持警惕。亦为荷兰央行总裁的魏霖克称，ECB已在本月初升息，以应对短期通膨预期往错误方向发展。魏霖克承认央行官员面临"非常艰难"的时刻，意指经济成长放缓和通膨螺旋式上升的双重困境，但称有时通膨有可能有其自身的动力。

除欧元区通膨率跳升至纪录高位外，欧洲央行委员魏霖克和奎登的言论亦在一定程度上支撑了欧元，他们强调了掌控通膨预期的必要性。美元周四下跌，因此前公布的数据显示美国一周初请失业金人数激增，且第二季经济增长逊于预期，令今年升息的前景蒙尘。但因油价下挫及美国中西部7月制造业活动数据上升，美元收复一些失地。周四美国原油期货大跌逾2美元，结算价报每桶124.08美元，因疲弱的美国经济数据巩固了投资人对美国燃料需求下滑的忧虑。然而，近期欧元区和其它国家的经济数据也一直令人失望，这限制了美元在短期内的跌幅。周四数据公布后，联储在9月议息会议上升息一码的机率由周三的40%降至16%；10月升息的机率也由76%降至56%。市场将关注将于今晚公布的美国非农就业报告，以寻找美国经济前景的更多线索。预计7月非农就业人口减少7.5万人。

欧元曾急升至1.5700的高位，但未能进一步突破10天平均线位置。是日10线处于1.5685，须回破此区才可解缓当前势弱，进而较大阻力预计在25平平均线1.5755。较近阻力则可先留意5天平均线1.5615。另一方面在6月17日至6月24日六个交易日内，其时欧元低位亦见在1.5450-1.5490区域，应可作为当前下试支持参考。预计其后下一目标预计在50日保历加信道底部1.5385，关键之支撑位将要看至10个月平均线1.5205。

相关要闻：

德国联邦劳工局周四公布德国7月经季节调整的失业人数减少2万人至325万，失业率为7.8%。市场原先预估中值为较上月减少2万人。7月未经季节调整的失业人口增加5万至321万人。

JPY 日圆 

关注焦点：

阻力参考107.60·106.85·106.00

支撑参考108.00·108.40/60**·110.00

250MA备受考验 ▼▼

本周日圆在250下方盘整后，未能展现明显反弹，但亦未有跌穿250天平均线，整体仍处区间待变中。预计目前日圆较近阻力为10天平均线107.60及25天平均线106.85，较大阻力则预计为106关口。当前重要支撑应可望为108.40/60，为6月份所见的两个低位，同时亦接近于250平均线位置；较近之下试目标则可参考110之心理关口。图表上之头肩底会否明确破颈线，仍有待明确之破位，才见显现较强烈之技术弱势。

相关要闻：

日本财务省事务次官杉本和行周四表示，日本经济的下滑风险升高，需谨慎监控情况。日本周三公布的工业生产数据显示，产出连续两季下滑。

日本朝日电视台报导指出，首相福田康夫将在周五改组内阁，希望藉此拉抬其低迷的支持度并保住首相一职。内阁改组有其风险，因若福田在挑选新阁员上被视为受制于执政党重量级人士，或者是阁员被发现卷入丑闻，改组会有反效果。内阁改组也不太可能会改变国会的情况。目前在野民主党联同其它小党控制参议院，欲藉杯葛立法来迫使提前改选。

GBP 英镑 

关注焦点：

英国房市和消费者信心数据疲软

英国MPC委员贝斯利称英国利率适度偏紧

阻力参考1.9890·1.9990

支撑参考1.9685·1.9650·1.9455·1.9430

走势反复待变 -

英镑周四下滑，因英国房价挫跌，且消费者信心指数创纪录低点彰显经济疲势。尽管英镑全线走软，但兑美元之后却再度扬升，因美国经济增长数据和初请失业金人数疲软令美元承受抛压。一系列数据反映出英国房市的恶化和经济的低迷，或令英国央行难以选择升息来对抗通膨，这或将令英镑在未来几个月承压。高通膨令英国央行迟迟没有升息，即使一些对通膨持强硬态度的委员也承认政策制定存在难度，曾在月初投票支持加息的MPC委员贝斯利就对每日电讯报称，货币政策的制定极其困难，因通膨上升风险和经济下滑风险势均力敌。周四公布的路透调查显示，所有76位分析师均预计英国央行会在下周会议上维持利率于5%不变。英国央行货币政策委员会(MPC)委员塔克(Paul Tucker)称，他在本月会议上赞成维持利率在5%时的观点是，通膨和产出的短期前景均已恶化。他表示需求和产出前景也已经恶化，这应能在一定程度上帮助控制通膨的上档风险。

英镑周四最高上试1.9928，收盘回见至1.98上方。图表所见，黄金比率计算，61.8%回调将见至1.9685水平。估计7月7日低位1.9647亦为另一参考支撑。至于20周及50周保历加通道底部则分别见于1.9430及1.9455。较近阻力则预计为10天平均线1.9890，估计需进一步回返250天平均线1.9990上方，才可望英镑重新回稳。

相关要闻：

全英房屋抵押贷款协会(Nationwide Building Society,NBS)周四公布7月英国房价按月下滑1.7%，较上年同期下降的速度则至少为1991年以来最快，进一步暗示楼市在急速降温。Nationwide称7月平均房价为连续第九个月下降至16.3916万英镑，为2006年8月以来最低点，较去年10月触及的高点低9%。根据Nationwide数据，7月房价较上年同期下降8.1%，为1991年1月来最低年率。

周四公布的调查显示，7月英国消费者信心指数触及纪录低位，因人们对于自己的个人财务状况愈发感到悲观。市场研究机构GfK NOP公布的7月消费者信心指数下跌5点至负39，为1974年该项调查开始以来最低，这亦突显了英国首相布朗若想在下一轮大选前重新赢得公众支持，必须付出巨大的努力。英国民众对未来12个月的预期指数下降9点至负18，为1994年以来最低；对经济状况的信心更糟，其指数下滑7点至负52，为1982年以来低点。

CHF 瑞郎 

关注焦点：

阻力参考1.0380·1.0320·1.0280

支撑参考1.0500/40·1.0600·1.0640

通道破位潜伏延伸沽压 ―

瑞郎兑主要货币周四上扬，因瑞士消费者物价指数(CPI)升至15年高位，支持了该国将需升息以对抗通膨的观点。6月CPI按月下滑0.4%，因零售商在夏季促销活动中削减服装和鞋类商品的价格，但通膨年率升至3.1%，为1993年10月以来最高。利率期货市场走势显示，瑞士央行在未来12个月内升息一次的机率非常之高。

图表所见，由于瑞郎仍见已突破近两个月构成之下行通道，为弱势展开的一个警报讯号；当前将看1.0500/1.0540区域为关键支持，近月走势亦见瑞郎低位在此见支撑，若然今次亦未能守稳，将可望促成一轮跌势。型态上目前瑞郎走势呈双底，颈线位置1.0320已破，后市应见较大回吐压力，320点延伸双底幅度则为1.0640水平；1.06水平为5月份低位亦应见一定支撑力道。较近阻力则预计在10天线1.0380及50天平均线1.0325水平，下一级阻力预计为25天平均线1.0280。

AUD 澳元 

关注焦点：

报导称央行下周将严肃考虑降息  

阻力参考0.9400·0.9445/60·0.9600

支撑参考0.9325·0.9300·0.9200

降息预计逼令澳元处守势 ▼

澳洲降息机率上升令澳元继续处于守势，而不佳的零售销售与信贷数据显示经济成长放缓。澳元兑美元周四已见冲击0.94关口。周五早盘，澳洲每日电讯报的一篇报导称，澳洲央行将在下周的月度货币政策会议上严肃考虑是否需要降息，尽管其更有可能要等到九月才开始放松货币政策，该报导未注明消息来源。报导引发澳元又一重沽压，加上近期数据显示国内需求降温，从而令人猜测澳洲利率可能早于预期被调降。

两日固守之0.94关口，终在今早失守，低位见至0.9358。预计目前较近支持位先可参考6月11日低位0.9325；延续回吐幅度61.8%则可至0.9300水平；下一级关键支撑预计为0.92关口。反之，向上则会以0.94及100天平均线0.9445为较近参考阻力，而5天平均线亦见近日压制住澳元，目前5天平均线处于0.9465，可回破此区才见缓解近期弱势，之后较大力将为0.96关口。

相关要闻：

澳洲TD-MI 7月通膨指标报月率上升0.4%，前值为上升0.5%；年率则为上升4.6%。

澳洲统计局周四公布澳洲6月经季节调整零售销售较上月下滑1.0%，预估为增长0.2%。

NZD 纽元 

关注焦点：

阻力参考0.7360·0.7430·0.7455·0.7510

支撑参考0.7250?·0.7180·0.7100·0.7000*

技术面疲软持续 ▼

纽元兑美元周四处于走弱，受有关该国经济可能出于更长的衰退时期以及利率将快速下调的预期打压。纽元周四反弹至0.7363的盘中高位，但美元走坚以及企业状况的进一步恶化，使得纽元的涨幅受限，至周五早盘则再下一城低见至0.7268。

图表所见，由于价位仍见受压于5天及10天平均线，故依据纽元仍维持偏软状况，目前5天及10天平均线分别位于0.7360及0.7430水平；须回破此区方可扭转近四周之颓势，以黄金比率计算，38.2%及50%之反弹水平分为0.7455及0.7510水平，61.8%反则为0.7575。下方有意义支撑可参考0.7250；至于50周保历加通道底部0.7180亦可成另一参考支撑。再而下一级支撑可看至0.71关口。

CAD 加元 

关注焦点：

加拿大国内生产总值(GDP)及美国数据将成焦点

阻力参考1.0170·1.0140·1.0040*

支撑参考1.0320**·1.0378·1.0500·1.0630

1.03关口支撑尚待考验 ―

加拿大统计局称，5月GDP较前月下降0.1%，受能源业大幅下降拖累，预估为增长0.2%。经济成长意外缩减，降低了加拿大央行很快降息的期望，令加元在过去七个交易日内六度收低。

加元兑美元周四收低，此为过去七天内第六次下跌，因报告指加拿大5月经济意外缩减，降低了加拿大央行将很快加息的期望。数据公布后加元跌至1.0264。另外，美国公布的经济数据欠佳，对加拿大经济不利，因美国是加拿大主要出口国，这亦令加元承压。加元未来的表现将视乎美元的走势，下一个关键数据为周五公布的美国非农就业人口数据。

图表所见，加元过去三日之低位亦仅在1.0270水平止住。倘若跌幅继续扩展，预计1.03将为关键，为自1月份构成的楔型之顶部位置；此外6月10日及6月13日低位亦见加元曾下探1.0321及1.0297，因此估计此区亦告失陷，加元将要面临一次较巨型之下跌，延伸目标可看至1.05关口，另外100周平均线则见于1.0630水平。另一方面，较大阻力则预估在10天平均线1.0170，下一级参考则为25天平均线1.0140及250天平均线1.0040水平。

财经要闻

美国财政部长保尔森称，尽管退税计划能帮助支撑今年下半年的美国经济，但美国仍将面对楼市、信贷市场动荡及高能源成本。尽管刺激措施令我们的经济比没有这些措施更为强健，但楼市调整、信贷市场动荡及高能源成本对经济构成显著拖累，而那拖累的后果是可从就业市场疲弱看到。

前美国联邦储备理事会(FED)主席格林斯潘表示，全球经济正在放缓，可能拖累美国经济陷入衰退，尽管目前还不是。他指出初领失业金人数增加，以及海外经济成长放缓，令美国经济难以避免陷入衰退。另外他表示目前的金融危机为百年一遇，而美国约有1,200万屋主目前是负资产。

标准普尔周四将美国三大汽车制造商债信评等均下调至更低的垃圾级别，指因预期汽油价格上涨和美国经济走软将导致亏损。标普将通用汽车(GM)、福特汽车和克赖斯勒评等从"B"下调至"B-"，比投资级别低六个等级，其亦将三家公司的融资部门评等从"B"下调至"B-"。通用汽车融资部门有49%的股份由该公司拥有。对于福特，标普指出在汽油价格上涨和经济走软之际，其在美国销售放缓以及消费者需求从大型皮卡和运动型多功能车(SUV)转移，导致其面临巨额损失。汽车制造商在努力通过将车型设计从原来获利丰厚的SUV转至节油车型以求生存。标普称三家汽车制造商的流动性目前都很充足，但在今年下半年和2009年将会明显下降。标普估计福特今年在全球汽车业务运营上的消耗将高达120至130亿美元，根据"相当保守的估计"，通用汽车可能耗费高达160亿美元资金。

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周四收低，回吐周三逾半的大幅涨势，因就业数据及经济增长数据疲弱，引发忧虑市场对原油的需求前景。周四交易日走势震荡，早盘原油从低位反弹，且上涨逾1美元，因美元走疲.但经济数据稍后公布今美元承压，亦引发对原油需求的担忧。NYMEX9月原油期货结算价收低2.69美元至每桶124.08美元，日内的交易区间介乎122.71-127.89美元。咨询机构Oil Movements周四表示未计入新成员安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至8月16日的四周内，石油日均出口料将增加14万桶。皇家荷兰壳牌周四称，因本周其在尼日利亚的一条输油管受到武装份子袭击，每日将损失4万桶产出。

英皇金融集团

2008-8-1