英皇金融集团：楼市数据扶助提振美元

EUR 欧元 

关注焦点：

楼市数据扶助提振美元

美元指数触及五个半月高位

特里谢讲话突显欧元区经济增长面临放缓风险

阻力参考1.5300*·1.5400·1.5505*

支撑参考1.5220·1.5150·1.5100·1.50***

下试阶段持续 ▼

欧洲央行(ECB)一如预期宣布保持利率于约七年高位4.25%不变，市场已经预期到ECB不会在7月升息25个基点之后很快再度升息。欧央行总裁特里谢在稍后举行的新闻发布会上称，近期数据支持了7月升息的决定。他并表示最新数据显示2008年中期实质经济增长将明显弱于第一季；欧元区经济未遭遇重大失衡，当前货币政策立场将有助于实现物价稳定目标。特里谢表示最近的经济数据表明，2008年中期的实质经济增长将远弱于第一季。这是特里谢在相当长一段时间内所发表的最为温和的言论之一。由欧元无担保之加权平均隔夜利率(Eonia rates)得来的一些数据表明，市场上有关ECB将在今年进一步升息的预期已经荡然无存；与此相反，联邦基金期货目前预期美国利率料在未来12个月内上升75个基点。

美元周四普涨，兑一篮子货币升至五个半月高位，受6月房屋销售数据意外增加，以及欧元区升息预期消退带动。美国公布的成屋待完成销售指数意外上升抵消了初请失业金报告低迷的影响，支撑目前楼市下滑可能接近底部的观点，该数据也巩固了美国今年升息的预期，这种预期带动美元在过去两周反弹。形成对比的是，欧洲央行(ECB)总裁特里谢称，预期欧元区今年的经济成长将明显疲软，预期通膨依旧将高于央行目标。特里谢发表讲话后，投资者旋即解除对欧洲央行于年内升息的押注。欧元兑美元周四挫至1.5308，周五早盘更进一步下破1.52关口。

技术走势而言，预计10天线此仍为短期阻力参考，目前处于1.5510，未有升破此区，似乎欧元仍见下跌压力，较近阻力则见于1.53，为前期重要支持，目前则为阻力参考，下一级阻力则关注5天平均线1.54水平。技术面仍陷于疲弱局面，价位跌破5、6月份低位，维持寻底阶段。若以黄金比率计算，50%回吐可看至1.5220?61.8%回吐则为1.5036，较近亦可关注1.51关口作参考支撑。

相关要闻：

德国联邦统计局周四公布德国6月经季节调整后贸易顺差为181亿欧元，5月顺差为145亿。

德国经济部周四公布该国6月工业产出较前月增加0.2%，5月修正为减少1.8%，前值为减少2.4%。

JPY 日圆 

关注焦点：

阻力参考108.40·107.60·106.65

支撑参考110·111.85·112.60

110关口重要设防 ―

日本政府周四调降对经济的评估，在经济月报中删除"复苏"字眼，为近五年来首见，因原物料成本高涨及全球经济放缓，使日本经济步向衰退。日本政府最近一次形容经济"趋弱"是在2001年4月，当时日本经济处于衰退。日本下周将公布第二季国内生产总值(GDP)，分析师预料GDP将上季萎缩。此为日本政府今年第四度调降整体经济评估，政府并警告称经济的疲态料暂将持续，应注意进一步下滑的风险，这些风险可能来自美国经济、股市、外汇市场和油价。政府语调较之前更为审慎，略去了经济可能因美国经济和出口复苏而转佳的预测。日本对经济衰退的定义，是指经济处于景气循环中的向下周期，有别于一般认定的GDP连两季萎缩。官方指出政府需要更多时间来研判经济是否已经陷入衰退，但政府调降经济评估，显示日本经济连续成长六年半、二次大战后最长的扩张期或已结束。政府警告称经济成长的两大支柱--工业生产及出口均正趋弱。日本6月工业生产较上月跌2.0%，且4-6月工业生产为连续第二季下滑，6月出口则创下近五年来首次较上年同期衰退。周四公布的数据显示，6月核心机械订单跌幅远低于预期，第二季则温和成长，但政府调查的制造业者预期第三季料下滑。机械订单为未来6-9个月企业资本支出的指标。政府亦将对就业市场的评估，自先前的看似停滞，调降为"疲弱"，反映就业状况恶化和薪资迟滞。日本6月失业率触及近两年高点4.1%，而受薪者整体现金收入则自去年12月以来首度减少，因企业减发红利。此趋势促使官方表示，需审慎留意占经济产值逾半的个人消费的前景，政府维持对民间消费的评估为"持平"。

日圆走势方面，虽然周三失守250平均线，但日圆在重要关口110前尚见喘定。显而易见，目前处于108.40之250天平均线将视为重要阻力，未能回返此区亦难见日圆重回升轨，较大阻力则预计为107.60水平及200天平均线106.65。至于日圆若蔓延当下弱势，下个关卡将预计为111水平及25周平均线111.85，估计进一步测试之支持有机会达至200周平均线112.60水平。

相关要闻：

日本经济财政特任大臣与谢野馨周四表示，日本经济正在趋弱，但他有信心不久后将复苏。

GBP 英镑 

关注焦点：

英镑跌至1.95美元下方

预计英国央行维持利率不变

IMF称英镑仍处于强势

阻力参考1.9380*·1.9470·1.9650

支撑参考1.9250·1.9200·1.9000**

预估即市低位盘整 -

英国央行周四连续第四个月宣布保持利率于5.0%不变，且借贷成本料将在一段时间内持稳，因决策者在不断放缓的经济与节节攀升的通膨之间寻求平衡。接受路透调查的76名分析师全都预期，英国央行料持稳利率不变。多数分析师预估称，今年剩下的时间内均不会发生利率变动，不过一旦通膨开始朝2%的目标水准回落，英国央行将在明年降息以激励经济。有消息显示经济面不断恶化，且市场益发担忧英国恐将很快陷入自1990年代初期以来的首次衰退。上一次衰退期间，有成千上万的人失去了工作和家庭。而目前英国房价的下滑速度较前一次衰退期间还要快。英国最大抵押贷款机构周四公布的数据显示，英国7月房价较上年同期录得10.9%的创纪录跌幅。房市下滑沉重地打击了消费者信心，同时亦打压了整体经济，因房屋营建商裁减了数以千计的工作，而家计商品的销售亦大幅挫跌。市场目前等待英国央行下周即将发布的新预估，看看该行对英国未来两年的通膨预估，以获得有关下一步利率变动更清晰的信息。

英镑兑美元今早跌至十七个月低点，近年一直固守之1.9350/1.9400亦见明确失陷，令技术形势陷于疲弱。图型上则已促成双顶型态，颈线则在1.9380附近，亦为成为即市反制阻力；而型态延伸下试技术跌幅可至1.87水平。50个月保历加通道底部目前则见于1.9250水平，可为即市参考支撑，下一个参考则见于1.92关口。阻力则预计为5天平均线1.9470及10天平均线1.9650水平。

相关要闻：

英国最大抵押贷款机构HBOS周四公布的房价调查结果显示，7月房屋价格指数较前月下降1.7%，进一步证明楼市放缓速度加快。原本市场预计房价下跌1.5%。据HBOS的Halifax房价指数显示，截至7月的三个月房价较上年同期下降8.8%，跌幅高于预估的下降8.5%。

CHF 瑞郎 

关注焦点：

阻力参考1.0580·1.0515·1.0400

支撑参考1.0700·1.0845·1.0870*·1.1000

走势维持疲弱 ▼

AUD 澳元 

关注焦点：

商品价格下跌拖累澳元走低

澳元兑美元早盘跌破0.90

阻力参考0.91250·0.9285

支撑参考0.8950*·0.8765·0.8505

弱势扩展有待观望 

澳洲统计局周四公布7月经季节调整就业人口增加10,900人，远超越预估的增加1,250人；当月经季节调整失业率为4.3%，符合预估。

澳元兑美元周四早盘一度受到提振升见至0.9129， 7月就业增长优于预期为澳元提供喘息之机；然而，在经济增长快速放缓的情况下，央行将就业报告视为滞后指标，因此市场依然预期央行将大幅降息并因此打压澳元。就业数据发布前两天，澳洲央行刚刚暗示其将在未来数月放宽货币政策以支撑澳洲经济。市场上有关澳洲利率料将大幅下调的预期甚嚣尘上，且商品价格从高位滑落，导致投资者纷纷抛售澳元。周四澳元最低触及0.9048，至周五早盘跌幅继续扩大，澳元已见跌破0.90水准。

澳元周四失守250天平均线，周五早盘亦跌破0.90之心理关口，预计下一个较有意义支撑将为3月20日低位0.8950水平。由去年8月17日低位计算，黄金比率50%及61.8%回吐水平则为0.8765及0.8505水平。较近阻力则预计在5天平均线0.9120，过去三周走势亦见澳元被5天平均线一路压制，可回破此区才见缓解近期弱势，进一步阻力可看至10天平均线0.9285水平。

NZD 纽元 

关注焦点：

阻力参考0.7185·0.7270

支撑参考0.7000**·0.6975·0.6860

技术指标呈严重超卖 △

图表所见，由于纽元仍见受压于5天及10天平均线，故依据纽元仍维持偏软状况；不过，RSI及STC似乎已呈现严重超卖，正酝酿回升之潜能。目前5天及10天平均线分别位于0.7185及0.7270水平，须回破此区方可扭转近四周之颓势。预计较大阻力为0.74关口。下方有意义支撑为0.70关口，而250周平均线则见于0.6975，另外20个月保历加通道底部则位于0.6860水平。

CAD 加元 

关注焦点：

加拿大6月营建许可数据意外下跌 

今晚公布加拿大6月就业报告

阻力参考1.0470(5MA)·1.0350(10MA)·1.0300*

支撑参考1.0625(100MA)·1.0700·1.0865

关注加国就业报告 

加元周四收低，在12个交易日中第11次收低。近几周对全球经济增长的忧虑拖累商品需求，且令油价严重承压，油价影响加元表现，因加拿大是石油主要出口国。但周四加元大幅大滑，大部份原因是美元走强。美元兑一篮子货币升至五个半月高位，之前数据显示6月房屋销售意外增加。加拿大周五将公布6月就业报告，可能将影响加元的走势，因一旦数据不符合市场预期，交易商可能出售加元。加元周四继续扩大跌幅，低见至1.0533，

财经要闻

纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格周四收高，结束连续三天的跌势，因土耳其输油管爆炸而需要关闭，引发对供应的忧虑。汽油期货从盘中跌势反弹，因德州炼厂故障，尾盘给予原油期货提振。NYMEX-近月9月原油期货结算价收高1.44美元至每桶120.02美元，交易区间介乎117.91-121.78美元。伦敦9月布兰特原油期货收高0.86美元报每桶117.86美元，交易区间介乎116.47-119.75美元。

全美不动产协会(NAR)公布美国6月成屋待完成销售指数上升5.3%至89.0，远优于下降1.0%的预估。

美国劳工部公布8月2日当周初请失业金人数增至45.5万，高于预估的42.3万和前周的44.8万。

大型零售商沃尔玛公布7月在美国市场的同店销售上升3%，略低于华尔街分析师预估的上升3.4%，沃尔玛的预估则为上升2-4%。

联储报告显示，美国6月消费者信贷增长率为七个月来快，因美国人转用信用卡以应对食品和能源成本上涨。联储称整体6月消费者信贷增加143.3亿美元，年增率为6.7%，达到2.586兆美元，预估为增加60亿美元。

花旗集团表示将回购所有个人投资者，小型机构和慈善机构在2008年2月11日之前向其购买的标售利率证券，总计金额约为73亿美元。该银行表示回购上述标售利率证券对其资本的影响"料将微乎其微。该银行表示对于其在标售利率证券纠纷中有不当行为的指控，花旗既不认同也不否认。

投资银行美林表示，自2009年1月15日至2010年1月15日，将向零售顾客以票面价值回购标售利率证券(ARS)。美林指客户持有的标售利率证券逾40%已经被清算，预期在2009年1月前，零售客户持有的标售利率证券将降至100亿美元以下，目前持有量约为120亿美元。美林并预期从2009年至2010年回购标售利率证券将不会对其资本比例、流动性或综合财务表现造成实质负面影响。

美国股市下跌，因美国国际集团周三公布巨额亏损，燃发市场忧虑信贷危机将有更多余波，且沃尔玛(Wal-Mart)公布审慎的销售预测，加重市场担忧消费者开支。全球最大保险商美国国际集团公布连续第三季录得亏损，因减记抵押贷款相关投资坏帐而亏损逾50亿美元。AIG股价表现为逾20年最差，暴跌18.1%报23.84美元。道琼工业指数下跌224.64点至11,431.43点；标准普尔500指数跌23.12点收报1,266.07点；Nasdaq综合股价指数下滑22.64点收报2,355.73。

美国最大的零售银行美国银行周四披露其收到联邦和州政府机构的传票，要求提供有关标售利率证券方面的讯息。此外，美银表示其上月收购的抵押贷款机构Countrywide Financial也收到美国证券交易委员会(SEC)的传票，面临该机构的正式调查。美银称针对1992年至今的市政债衍生品交易，自己还收到多个州首席检察官发来的传票，质询书或民事调查传票。美银称正在与监管机构进行合作，其在提交给SEC的季度报告中披露多项事件。监管机构还表示，Countrywide亦受到美国联邦调查局(FBI)的调查。FBI上月称已经锁定21家企业作为目标，调查其在抵押贷款领域可能存在的欺诈问题。此外，美银还表示本季度买进5.25亿美元资产，作为重整结构性投资载体(SIV)计划的一部分，以此支持其基金部门的几支货币市场基金。美银预计还将有其它SIV重组，这可能导致进一步的亏损。

美国联邦储备理事会(FED)周四报告显示，美国6月消费者信贷增长率为七个月来快，因美国人转用信用卡以应对食品和能源成本上涨。联储称整体6月消费者信贷增加143.3亿美元，年增率为6.7%，达到2.586兆美元。市场原先预估6月消费者信贷增加60亿美元。5月消费者信贷由原先公布的增加77.8亿美元修正为增加80.5亿美元。

英皇金融集团

2008-8-8